Конъюнктура мирового рынка металлов резко ухудшилась. Если в 2018 году среднегодовые цены почти всех промышленных металлов показали положительную динамику, то в 2019 году почти все они подешевели, причем довольно сильно. На стальном рынке в зависимости от региона цены сократились на 10-30%, алюминий подешевел в среднем за год на Лондонской бирже на 15,1%, медь – на 8,0%, цинк – на 12,9%, свинец – на 10,8%, олово – на 7,5%.

Из всех промышленных металлов только никель подорожал в среднем за год на 6,2% из-за того, что индонезийское правительство решило запретить экспорт руды с 1 января 2020 года. В результате никель за несколько дней в начале сентября подскочил в цене на 18%, но к концу года, когда ажиотаж схлынул, снова подешевел до прежних значений.

Основной причиной ухудшения динамики цен стала торговая война между США и КНР, заградительные барьеры, выставляемые многими странами против импорта металлов, и замедление роста крупнейших мировых экономик.

Слабая конъюнктура мирового рынка непосредственным образом сказалась на внешнеторговых показателях российских металлургов. Экспорт черных металлов сократился в 2019 году в тоннаже на 12,4% до 40,6 млн тонн, в денежном выражении на 22,3% до 18,1 млрд долларов. В свою очередь суммарный экспорт алюминия, меди и никеля снизился на 3,7% в тоннаже до 3,6 млн тонн, в денежном выражении на 2,7% до 10,6 млрд долларов.

Тем не менее, учитывая высокую экспортоориентированность российской металлургии, итоговый результат отрасли можно считать очень неплохим. Росстат сначала оценил рост металлургического производства в 2019 году в 0,6%, а после перехода на новый базисный год оценка была повышена до 1,6%.

Основным драйвером роста в 2019 году, в отличие от 2018 года, стал внутренний рынок. Ввод эскроу-счетов с 1 июля побудил строителей активизировать закупки стального проката впрок. В результат внутренний спрос на стальной прокат увеличился, по разным оценкам, на 3-5%, что очень неплохо, учитывая низкую инвестиционную активность и почти нулевой рост строительного сектора в 2019 году.

Спрос на цветные металлы внутри страны также увеличился. По данным РУСАЛа, потребление первичного алюминия в России и странах СНГ выросло за год на 1,1% до 1,13 млн тонн. По данным УГМК, видимое потребление меди увеличилось на 2,3%. В свою очередь, производство нержавеющий стали, которое характеризует спрос на никель, выросло на 4,4%.

Помимо увеличения спроса, положительная динамика в отрасли обусловлена запуском в эксплуатацию новых мощностей. В частности, производство первичного алюминия выросло на 3% исключительно за счет запуска второй очереди Богучанского алюминиевого завода. Производство меди выросло за счет модернизации предприятий «Норильского никеля» и УГМК.

Также существенную поддержку отрасли в последние годы оказывает золотодобыча. В 2019 году производство золота в слитках увеличилось на 17%. При этом, в отличие от промышленных металлов, экспорт золота вырос, причем в несколько раз.

Прогнозировать динамику производства российского металлургического сектора в 2020 году сейчас довольно сложно, учитывая высокую неопределенность, связанную с коронавирусом и его последствиями для мировой экономики. Данные первых двух месяцев свидетельствуют, что рынок металлов может снова просесть в 2020 году как по объемам производства, так и по ценам, но степень этого проседания сейчас оценить невозможно. Если исходить из аналогий 2009 года, то спад производства в металлургии может превысить 10%.