Колебания цен на рынке черного лома осенью 2005 г. – причины, последствия, прогнозы

[12 Октября 2005] @ SteelWay Ltd

В предыдущей аналитической статье "Нарубим капусты на зиму" мы отразили наше мнение о наступлении момента фиксации прибыли. Наиболее «продвинутые» ломовики (и многие клиенты Steelway limited company в их числе!) уже реализовали свои запасы по ценам начала сентября, что косвенно подтверждается индексом RUSLOM - весь сентябрь индекс стабильно рос от 1 до 1, 26 в последней декаде месяца.

Индекс Руслом

Изменение ценовой политики комбинатов нанесло удар по внутреннему рынку лома – первая декада октября ознаменовалась резким падением индекса RUSLOM. Что же повлияло на цены?

Рассмотрим колебания цен на российском и мировом рынке: падение цен дошло до уровня начала августа, что не могло не повлиять на отгрузки: участники рынка лома, столкнувшись с новыми ценами, сократили объемы поставки лома.
Для участников рынка лома уже не секрет, что весь август и сентябрь маркетмейкером внутренних цен на лом была Северсталь.

"Что творится в Череповце?" - первый и главный вопрос отделов поставки лома в последние два месяца. Остальные комбинаты "тянулись за Череповцом", и участники рынка по ценам Северстали старались спрогнозировать для себя, в том числе и с помощью маркетинговых исследований колебания цен на лом для своего региона.

Окончание строительного сезона в России негативно повлияло на спрос со стороны участников рынка: мелкие и средние производители сортового проката существенно снизили свои закупки.

Из приведенных данных видно, что "завязанные" на поставки Северстали и ММК ломовики практически не снизили свои объемы, а падение цен ударило прежде всего по участникам рынка сортового проката и мелким региональным производителям: их закупки упали почти в 1,5 раза. Среди крупных комбинатов особняком стоит НЛМК: падение объемов отгрузки в 2 раза говорит либо о больших запасах лома, либо, что более вероятно, об ориентации комбината на производство металла из руды. Дал о себе знать и спотовый рынок полуфабрикатов: отсутствие роста спроса на слябы отразилось в первую очередь на закупках лома НТМК и НЛМК.

Но главной причиной падения цен на лом мы все же считаем поведение мирового рынка: падение спроса на сорт и заготовку отразилось на рынке лома, хотя по мнению зарубежных аналитиков происходит всего лишь возврат к ситуации на начало августа. Ситуация со спросом на рынках Ближнего Востока осложнилась в связи с началом праздника Рамадан, что привело к снижению активности покупателей сортового проката в странах ислама.

Перспективы экспортных рынков на ближайший месяц видятся в неблагоприятном ключе: турецкие импортеры лома ожидают падение цен на лом из СНГ до уровня 200 долл. CFR Турция. Несколько лучше положение дел на внутреннем рынке: наступление зимы никто не отменял, и необходимость заготовки запасов сырья может несколько скорректировать негативные тенденции экспортных рынков. Здесь будет очень важна позиция крупных комбинатов и мы предлагаем обратить внимание на состояние запасов и возможные перемены в ценовой и платежной политике производителей в отношении поставщиков черного лома.